买股票不如买白酒,茅台和五粮液哪个好?

茅台和五粮液是中国白酒的两大支柱,在白酒的地位简直就是卧龙和凤雏。茅台十年间股价增长了3300%,现在总市值25000亿,市盈率目前a股市场上价格最高的股票。

五粮液10年间股价增长了2800%,现在市值10300亿,现在市盈率53。同期沪深300上涨58%,上证指数更是仅仅上涨21%,可以说投资白酒,投资两瓶酒大大的碾压指数,也就是说碾压绝大部分市场上的股票。

同时,茅台的涨幅有显著的高于五粮液,为什么呢?

我们统计了6年间的毛利率、市盈率、ROE、利润增长率,从中可以看到。

1代表贵州茅台;2代表五粮液

买股票不如买白酒,茅台和五粮液哪个好?
图1看:茅台和五粮液的毛利率都很高,都基本在70%以上。但是前者更是高出五粮液一个档次稳居90%以上,茅台溢价能力更强,更稳定。

图2看:大部分时间茅塔的市盈率要高于五粮液的,只有在股市大幅上涨的时候,五粮液会补涨,市盈率基本上会赶上茅台,说明茅台更被市场投资者看好。而且,有一个特点,当五粮液PE赶上茅台的时候,白酒板块就开始走下坡路了,然而现在正处在这时候!

图3看:净资产收益率,茅台始终高于五粮液,不过近几年五粮液收益率有走高趋势,茅台则稳中稍降,五粮液管理能力提升了。

图4看:茅台和五粮液利润增速互有高低,不过茅台的增长更稳定一些,五粮液有的年份还负增长,值得注意。不过近2年来,增速都有所下降。

结论:茅台的优势是因为有更高的毛利,更稳定的利润增速和更高的ROE;一个不好的信号就是五粮液的pe基本接近茅台,预示着白酒板块要走低了。

那么现在有无投资机会呢?

从投资系统来看,茅台已于前几日平仓,获利了结了,近期没有进入的信号,空仓观察!

五粮液前段时间小仓位进入,现在也已经止损出来,等待信号中!

目前来看,两者都要再等等,机会暂时未现。

过去的长牛股,不代表以后就会一直涨,学会敬畏市场,学会止损,受益终身,保住资金才能够长存于市场。

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