lof基金是什么意思啊?怎么购买?

最近有些细心的小伙伴发现,一只基金居然有两个价格。基金不是要到当天收市后,大概晚上才能看到当天基金的单位净值吗?为什么有的基金既有单位净值,也有和股票一样的分时走势图呢?

如果一只基金有两个价格,那这只基金大概率是一只LOF基金。今天小夏就来跟大家聊聊lof基金是什么意思啊?

01 LOF基金,增加了场内交易渠道的场外基金

小夏之前跟大家科普过,基金投资中有场内基金和场外基金两种,这个“场”指的就是沪深交易所。场内基金,指的是在交易所挂牌上市的基金,和股票一样,可以用股票账户买卖交易;场外基金,是不能在交易所交易,而是用基金账户交易的基金。

而LOF基金的特点,就在于结合了场内和场外两种交易渠道。LOF基金的全称是“Listed Open-Ended Fund”,翻译过来就是“上市型开放式基金”,是一种既可以在证券交易所交易,也可以像普通场外基金一样申购、赎回的基金。投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以像股票一样,在交易所买卖该基金。

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为了帮助大家更好的理解LOF基金这个概念,小夏给大家讲个故事:小夏想吃李老板家的鱼丸,但是李老板说鱼丸没做好,可以先预订等明天来拿,价格按照今天收市后公布的鱼丸价格成交。小夏说现在就要买鱼丸等着下火锅,李老板说:“那你去鱼丸市场买吧,那里的鱼丸全是我家做的”。于是小夏就去了鱼丸市场,但是鱼丸市场的价格实时变动的,于是就趁一个便宜的时点买了鱼丸。

在这个故事中,鱼丸既可以按照收市后以固定价格从李老板手里购买,也可以在鱼丸市场以波动的实时价格从别人手里购买,LOF就是如此,简单理解就是:LOF是增加了场内交易渠道的场外基金,是我国对证券投资基金的本土化创新。

02 LOF基金的优势

正是因为LOF基金的这一特点,它的优势可以总结为三点:

一是交易效率更高。LOF基金既可以在证券交易所交易,也可以像普通场外基金一样申购、赎回,同时具备两种买卖渠道。同时,一般普通开放式基金采用的是未知价交易,T+1日交易确认,申购的份额T+2日才能赎回,赎回金额到账时间更久;而LOF基金增加了开放式基金的场内交易,买入基金份额后,T+1日可以卖出,交易效率更高。

二是参与方式更灵活。LOF既可以在二级市场买卖,又可以选择申购、赎回的方式,并且可以在两种参与方式之间自由转换与选择。所以当二级市场交易不畅,比如实时交易没有人接手时,就可以在场外办理申购、赎回,确保了LOF基金份额的流动性。

三是费用低廉。比起普通开放式基金申购、赎回的双向费率,LOF在证交所交易的费用相对更低。

此外,虽然LOF是在场内和场外都可以买入的基金,但场内基金和场外基金的价格却是不同的,于是当场内交易价格与基金净值价格不同时,就存在一定的套利机会,这也是LOF基金的优势所在。举个例子,小夏购买了一只LOF基金,发现场外价格比场内价格低,这个时候就可以在场外买、场内卖,以此来赚取差价。至于如何赚取差价,就涉及到LOF基金转托管的问题,这个过程比较复杂,也比较专业,小夏下次再给大家介绍。(上述来源参考:投资银河汇,2020.11.25;木鱼财经,2021.03.02)

03 购买LOF基金需要注意的地方

作为一种可以在交易所挂牌进行交易的基金,LOF正在引起越来越多投资者的关注。不过小夏还要提醒大家,由于LOF基金的固有特性,也要注意一些投资细节——

首先,在购买LOF之前,投资者应回顾自己以往的投资经历,了解自己是否足够理性;其次,审视自己对市场趋势尤其是短中期趋势是否具备一定的预判能力。因为LOF基金的交易方式很灵活,买卖更高频,这就要求投资者具备独立分析思考的能力,有周密的计划,在市场涨跌中保持理性,才能将LOF基金的优势发挥得更好。

另外,LOF基金在场内交易时还需要注意一些细节:首先,场内基金购买时必须是100份的整数倍;其次,与ETF每15秒提供一个基金参考净值报价不同,LOF一天只提供一次或几次基金参考净值报价;第三,LOF基金买入的价格可以自己设置,系统一般默认匹配的是卖一,也就是愿意出售的最低价的价格,一般直接按系统默认匹配的价格买入就可以了。(上述来源:金融界,2019.01.21;中国证券报,2013.03.04)

如果大家对LOF基金感兴趣但是又不熟悉LOF基金的特点的,不妨先选择一只小额投入,在熟悉了它的运作方式和技巧之后再来布局,可能是更好的办法哦~

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文:小夏

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