中欧阿尔法混合c是什么基金?以什么为主?

近期基金四季报披露完毕,前几天我简述了部分明星基金经理的四季度报告策略内容,并谈了个人看法。有读者表示还想让我聊聊葛兰、刘彦春、赵诣这三位基金经理的四季度报告策略内容。我看了还有很多读者让我聊聊黑马基金经理的四季度报告,我将在其它帖子中进行更新。

1.中欧葛兰

目前平台显示她从业6年多,从业年均回报25.18%。她在中欧医疗健康混合A的四季度报告中提到总体维持了高仓位运作,在长期看好的创新药产业链、医疗服务、高质量仿制药的龙头企业等方向进行了着重的布局。之所以看好创新药产业链是因为顶层设计使得该产业链长期维持在高景气度,另外随着国内居民消费能力的提升以及知识结构、认知水平的提升,产品以及服务的渗透率以及居民的支付能力都在持续提升中。

基金经理表示长期看好高景气医药股,所以布局的高估值医药股是长期思路,她想得是跟伟大企业共同成长,这点从她所管理的非医药主题基金中欧阿尔法混合C持仓风格就能看出来,都是高估值高景气公司的股票,很多基民之所以感觉很难受是因为没有理解基金经理的投资风格。我相信未来一两年低估值价值股表现强势的行情里,以她的投资风格可能基金表现依然不太好。我对比了一下中欧医疗健康混合A四季度和三季度的前十大股票持仓情况,发现四季度她逆势加仓了CXO行业的股票(特点是在医药行业中估值高,景气度高),所以个人觉得持有者得做好均值回归的心理准备。

中欧阿尔法混合c-1

2.景顺长城刘彦春

目前平台显示他从业12年多,从业年均回报10.41%。他在景顺长城鼎益混合的四季度报告中提到宽信用、稳增长、提振内需是主题。从外需拉动到提振内需,市场风格将重新平衡,那些短期逆风的公司已经具有了投资价值。随着逆周期政策逐渐发力,周期下行有望结束并迎来向上拐点,众多行业将迎来景气反转。并表示投资困难的阶段已经过去,保持耐心,价值总会回归。

我对比了基金三、四季度的持仓情况,发现贵州茅台、五粮液、泸州老窖等白酒股均遭到减持,而其它前十大重仓股的持股数要么继续增持,要么保持不变,比如迈瑞医疗的持股数没有变动,海康威视、爱尔眼科受到增持,这可能说明基金经理并不太看好白酒股的后市表现。其实我是赞成减持白酒股的,我在解读刘彦春和焦巍的二季度基金报告时就说到不认同两人继续加仓白酒的想法,原因是个人以为白酒的高估值制约了白酒板块的上涨空间,目前不仅仅刘彦春减持了白酒,张坤、肖楠同样如此。今天市场有消息说顶流基金经理都减持了白酒,有投资者说他们都是反向指标,应该要及时加仓白酒,个人以为有这种想法的投资者业绩后续大概率会比较难看,也许他们可能觉得四年涨了4倍,跌去1/4就已经到底部了。

中欧阿尔法混合c-2

3.农银汇理赵诣

目前平台显示他从业4年多,从业年均回报35.23%。他在农银研究精选灵活配置混合的四季度报告中提到将会以更长远的眼光来看待组合的公司,目前组合持仓集中在计算机、电子、机械、电力设备、军工和新能源等高端制造行业。此后将更加关注新能源、5G应用、航空发动机和半导体,关注新能源和5G应用的原因是技术进步会带来需求提升,而航空发动机和半导体的看法原因是国产替代和补短板。

基金经理的说法就是长期看好组合中的个股,原因是景气度很高,所以选择有这类想法的基金经理所管理基金的基民想要获利得做好长线打算。毕竟在未来成长股可能弱势的行情下,景气度可能会被很多投资者无视。到那时可能价值风格的基金受到市场热捧,而成长风格的基金可能就会被市场冷落。

其实过去几十年里成长股和价值股是交替走强的,可能近几年成长股的强势让一批喜欢投资成长股的基金经理年化回报惊人,但拉长时间来看,大部分基金经理的年化业绩会趋于平庸,所以衡量一位基金经理到底业绩是不是优异,五六年时间的业绩可能都不够。

(0)

相关推荐

版权声明:本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 1612131057@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注