什么是折价率(折价率创四年来新高好吗)

进入3月份后,A股强势上攻的步伐放缓,大宗交易市场也有所降温。数据显示,截至3月20日,3月份沪深两市涉及大宗交易的上市公司合计297家,累计成交金额279.5亿元,较2月份下降44%。与此同时,大宗交易折价率则持续放大。3月份以来大宗交易平均折价率为7.03%,创2015年6月以来新高。业内人士表示,成交缩量反映出买方不急于进场,而折价率升高则表现出卖方急于出手离场。

大宗交易累计成交金额(亿元)

什么是折价率-1

从成交金额上看,上述297家公司中有66家大宗交易成交超1亿元,其中绝大部分为大市值股票。市值超100亿的股票有51只,占比近八成。成交金额排名前三的立讯精密(002475)、青岛海尔(600690)、美年健康(002044)均为市值超500亿元的各自细分行业龙头,分别成交16.2亿元、15.85亿元和13.41亿元。

部分大宗交易成交额较大的股票

什么是折价率-2

从折溢价的情况来看,297家公司共发生大宗交易974次,其中溢价交易53次,平价交易51次,折价交易870次,折价交易占比近九成。月平均折价率为7.03%,已连续三个月环比增长,并创下近四年来新高。上一次折价率超过这个数值还要追溯到2015年5月,当时正值牛市,上证综指单月涨幅达到18.51%。

大宗交易折价率(%)

什么是折价率-3

具体到个股来看,有110只股票折价率高于10%。创业黑马(300688)、凯撒旅游(000796)、锐奇股份(300126)等5只股票折价率更是超过18%。其中,创业黑马折价率最高,该股票3月7日以41.5元的价格通过大宗交易成交33万股,买方为机构专用席位,卖方为华泰证券北京西三环北路营业部。当日收盘价为50.72,折价率达到18.18%。

进一步分析发现,高折价出售并非主要因为涨幅过高急于获利了结,110只股票只有54只1-2月股价涨幅跑赢大盘。公告显示,多家高折价交易卖方都受到被动因素的影响。以创业黑马为例,该公司2018年8月27日披露了减持计划,公司股东蓝创文化预计在6个月内减持不超过204万股。计划截止日为3月18日,而截至大宗交易发生前的3月6日,公司只减持了136万股,不及计划的70%,因此大宗交易多少有点压哨减持的意思。而折价率排名第二的凯撒旅游则是因为质押股份违约遭遇被动减持。

部分折价率较高的股票

什么是折价率-4

与之相反的是,有22家公司完成溢价成交。宁沪高速(600377)3月5日以高于收盘价9.92%的价格成交90万股,成为3月份以来大宗交易溢价率最高的股票。此外,浙数文化(600633)、福耀玻璃(600660)、东华能源(002221)3只股票溢价率也超过9%。溢价成交意味着买方愿意付高于市场价的成本去获得股份,显示了买方对公司价值的认可。

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