净价交易全价交收是什么意思?怎么理解?

交易所不仅有股票在交易,还有公司债券、国债等产品在交易,若是打算购买债券,一定要对其交易方式有所了解,国债、企业债、公司债都是实行净价交易全价交收的方式。

净价交易全价交收-1

净价交易全价交收是什么意思?

净价交易、全价交收是指按净价进行申报和成交,以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。是指买卖债券时,以不含有自然增长的票面利息的价格报价,但以全价价格作为最后清算交割价格。

在净价交易的情况下,成交价格与债券的应计利息是分解的,价格随行就市,应计利息则根据票面利率按天计算;净价交易,全价结算是指按净价进行申报和成交,以成交价格和应计利息额之和作为结算价格。

举例:如果债券A的净价报价为108.70元,投资者买卖时就应以108.70元为参考价格来申报委托交易,交易后产生的成交价以净价表示。 但结算价仍是全价,即净价加上应计利息才是实际的结算价。通常投资者的交割单上会分别列明结算价、成交净价及应计利息额。假设当天的应计利息额为0.59593287元,则结算价为109.29593287元。

需要提醒的是,上面说的债券不包含可转债,可转债的交易方式是实行全价交易、全价交收。这是因为可转债是具有股票性质的,跟一般的债券是有很大的区别。

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