银行理财子公司的意义何在?谁会从中获益?

银行理财子公司的意义何在?谁会从中获益?

自2018年年底,中国银行和建设银行发行公告拟建立理财子公司以来,宣布建立理财子公司的银行已经越过30大关,中农工建交和中国邮政储蓄银行这国有六大行也已全部获准成立理财子公司,工行按照以往惯例以160亿的注册资本领航。

而关于理财子公司的运营方式,目前建设银行表示理财子公司作为一个独立的法人主体,将建立健全公司治理机制,独立自主经营,与母行建立“防火墙”。由此看来理财业务和银行分化已成定局,可这场改革大潮对于投资小散户们又意味着什么呢?它的未来对于银行业又意味着什么?

从银行的角度来说,理财业务的分离总体上是利大于弊的,只是在业务分离的初期对于中小银行来说并不友好。

首先中小银行并没有国有大行全国销售和业绩稳定的优势,很多中小银行的盈亏都和当地经济或者特定业务紧密相连,理财业务的分离会进一步拉大国有大行和中小银行的差距,国有大行必定是在理财市场占得先机的。

即使以后中小银行可以通过拓宽销售渠道,自主发行与代销结合的方式部分抵消竞争劣势,但要进一步在格局稳定的理财市场增加市场份额,也是相当不容易的。

理财子公司的意义
而理财业务之所以脱离银行的最终目的是想要完善银行的资管体系,使人才集中,向更加国际化专业化的金融体系靠拢,但国内缺乏投资人才也是众所周知的,关于吸引和培养人才一直是个老大难问题。

尤其对于很多二三线城市的中小银行来说,甚至建立高效率的人事选拔体系都是一件比较困难的事情,而目前理财业务分割在即,对投资人才的需要更是迫在眉睫,理财子公司没有有效的管理团队,想必新的理财业务跟之前的理财业务相比也只是少了银行这颗乘凉大树而已。

银行之前的理财业务的收益都是依赖于对固定收益的投资,所以虽然收益不高却以稳定优势成为投资散户的心头好,但根据资管新规和理财细则的规定,新的理财产品可以直接投资于股票市场,或者通过公募私募基金的方式间接投资于股票市场,也不再设立投资门槛。

这一规定对于低迷已久的股市来说,是多了一笔让人兴奋的增量资金,但对于投资者来说投资领域的扩大在增加资金流动性提高收益的同时也意味着风险的增加,如何做好风险控制和收益管理对新的理财子公司来说是不小的考验。

而对于投资小户来说,最危险的事就是将独立经营的理财业务与对应的银行捆绑,误以为理财业务的盈亏的会有银行兜底,相信很多子公司在成立之后也会如此误导投资者,所以事先声明,大部分的理财子公司应该都是独立经营,自负盈亏的。

所以理财业务的独立经营,门槛的降低,投资领域的扩大,对于投资者来说也意味着投资风险的增加,并且根据银行对高净值客户投资偏好的分析,发现大部分高净值客户都偏好低风险流动性强的投资产品,所以虽然投资门槛被取消,但是以后的理财产品可能会根据投资金额进行严格的资产分级,这对于投资小户来说也是重要的投资参考。

新的投资子公司的成立,投资渠道的拓展,也意味着理财产品的可选择性增加,人们购买理财产品的渠道也将会更多更方便,这极大的丰富了理财产品的多样性,对于完善我国的金融体系是至关重要的。

因此就目前来看,理财产品的风险增加是必然的,但基本还是以固定投资为主,大家还是可以作为稳健型投资产品去考量。

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