线下理财安全吗?别成为庞氏骗局最后一棒

自从P2P爆掉后,普通老百姓的投资渠道又少了一条。从投资的角度来说,普通老百姓选择面过分狭窄,除了银行理财,基金类,股票外很难再找到投资门槛比较低的投资渠道。

绝大多数老百姓对投资标的的内容,操作和风险情况一无所知,一般只考虑平台的信誉,历史交易情况和刚兑进行“无脑投”。不过P2P的爆掉也让大多数老百姓明白了,如果真的破罐子破摔了,之前所谓的信誉和刚兑全部都不过是一种假象罢了。

如果有投资经验的人可以发现,现在很多线上的平台都转下了线下理财。这就代表着,很多线下理财都是钻了法律的空子,走在法律的灰色地带(没明确禁止但也有文件反对)。这样的平台是很危险的,也是想在“互联网金融野蛮时代”的末尾感觉挖到最后一波快钱。

线下理财
一、从借款成本和风险的角度

线下理财的资产方多半为类信托机构。之前信托们做房地产信托做得非常疯狂,今天下半年开始,国家进行了监管,整个房地产信托影响很大,从而也影响了信托业的盈利。所以,有些时候信托在监管下不敢直接做监管禁止的事情时,就会借助其他机构走金交所模式,形成一种类信托似的线下理财。

什么样的企业才会去这种机构借钱?

借款渠道中,成本最低的就是用自由资金,然后就股东的资金,然后走向了银行借债,再向其他金融机构借债,最后是向社会机构借债。类信托就属于其他金融机构。当然,更多的是连信托都不是的无牌机构,打着金交所会员的名义在做圈钱之事。

所以可以看得出,如果一个企业不是在银行领域无路可走,完全没必要承受更高的利率来进行融资。那换句话说,连银行的风控都不愿意再借钱,也能反证出这个企业是有高风险的。

当然,作为老百姓这种投资者来说,在金融领域不可能吃到最好的一杯羹,所以必然要承受比银行更高的风险。但是,我们要明白,风险也是有相对大小的。

正因为我们知道我们资金有限,风险承受能力不足,才更应该谨慎谨慎再谨慎。如果你不能有超过80%的把握认为自己的本金一定安全,那么这笔投资你是需要打个问题的。

二、从产品交易结构和披露角度来说

投过线下理财的人可能了解一个概念叫“交易所挂牌”。比如北京的挂到银川去,上海的挂到深圳去,七七八八的套路很多,反正一般人也搞不清这是什么。

交易所只是一个撮合金融产品与投资者的“交易场所”,并不是金融机构,从股票的角度可以理解为“上交所”“深交所”一样的存在。但是这里面最鸡贼的地方在于,炒股票的人都知道股票的好坏在于公司业绩的好坏而不在于上交所和深交所本身;而到线下理财时,你的理财销售只会努力向你强调交易所的国企性质,绝口不谈自己标的的好坏。

有些销售机构,对外公布的产品内容非常笼统,换言之,什么实质性的内容都没有,2、3页A4纸,几张不明所以的流程图就结束了。你问销售,销售也说不出来,统一口径基本都是“我们的资产是经过严格风控审核的,而且一直以来都很安全。”

如果你认真了解过交易所,你会发现,这种模式是曾经是没有明确监管的。这意味着,如果资产端跑路或者交易所出问题,你可能连钱在哪里都不知道。如果真到打官司的地步,交易所扔出一条“我们只是撮合平台”的免死条款,把自己摘得干干净净。

优质的资产必然走优质的渠道进行融资,有牌照的机构自己能够做资产运作和售卖,完全没必要把利润分给第三方。真正用到交易所模式的,绝大多数都是无牌机构,他们的安全性可想而知。

为了避免自己的风险,在购买前,不如让他们出示一下金融领域的相关牌照。如果它们没有,或者正规渠道查不到,不管利率多高,赶紧走人。你图人家利息,人家图你本金。

三、从监管的角度来说

曾经线下理财和交易所模式走在法律的边缘,在法律的灰色地带求生存。

其实好几年前就有监管机构提示过这种模式的风险,不过一直没有形成一个定论。如果不是去年开始的P2P暴雷事件让整个“野蛮发展的金融行业”的风险暴露出来,估计对线下理财的监管不会这么快出现。

上个月银保监会再次强调金交所及其存量业务的清理问题。

一是2019年底前,金融资产类交易场所存量风险化解1/3;风险处置完毕的僵尸交易场所全部撤销或转型,同类别交易场所整合协议签署;交易场所指导意见或监管办法完成起草或修改工作。

二是2020年6月底前,金融资产类交易场所存量风险再化解1/3;僵尸交易场所全部撤销或转型,同类交易场所整合并完成工商注册手续;交易场所指导意见或监管办法对外发布。

三是2020年底前,地方各类交易场所存量风险基本化解完毕;交易场所撤并整合工作完成,新设和整合后的交易场所有效运转;交易场所监管机制有效建立,圆满完成清理整顿攻坚战的任务。

在监管收紧的大趋势下,必然会出现之前靠金交所“借新还旧”企业的倒下,并且这种企业一定不会很少。所以,对待线下理财,也需要像对待P2P一样,尽早抽身,最大限度保住自己的资金。

有福啦

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