对投资,很可能经济危机才是真正的机会!

经济危机这事在以前来看,好像离我们很远,然而最近经常听到严寒将至,要准备过冬的说法,似乎经济危机确实近在眼前。

当然了,币圈的我们,与此相关听到更多的是比特币会成为经济危机形势下避险资产的说法。比特币能不能避险,雪儿已经写过两篇文章做了自己的分析,我们就不再赘述。今天来来聊聊经济危机的事情。

虽然有一个说法说逢八必有难,10年必有一次经济危机,可能这个规律对许多国家都适用,然而在我们的印象中,中国还没有经历过一次真正的危机。 这是为什么呢?

这个问题先留着等最后来解答。

这一两年我们对经济危机的预感已经明显强烈起来了。

第一、经济危机的定义

经济危机,我的理解是在生产过程中相对于人们的需求来说生产过剩而产生的危机,也就是说生产大于需求,供过于求了。而且这个危机是周期性爆发的。

经济危机有周期性,是由经济发展的周期性特征决定的,如海水的潮汐,月亮的圆缺,经济发展的周期也可以理解为一种能量的发展变化过程和周期。

第二、为什么会产生经济周期?

为什么会产生经济周期是一个比较复杂的问题,我们先通过一个小案例来入手。

前几天,雪儿在淘宝上买了一件衣服,收到觉得不喜欢就发起了退货,货寄出刚刚填完发货单,就收到支付宝退款的消息,在商家还没有收到货,支付宝就把钱退回给我了。

支付宝为什么敢在商家收货验货之前把钱退给我呢?最大原因是基于我之前在淘宝和支付宝的信用,没有出现过违约或者不履约的情况,所以支付宝不担心会因此遭受损失。

由此可见,信用是有价值的,甚至可以用来消费或者购买其他东西,它还有一个很重要的作用,用来借贷。芝麻分高的用户可以获得贷款和消费额度就说明了这一点,你能从朋友那里借到钱应急也是同样的道理。

信用可以借钱,原因在于人们对你的信任,所以信用的本质就是人们相信你未来能够兑现承诺,信用借贷能发生是因为人们相信你有能力创造更多财富来偿还借给你的钱。

信用是你未来的财富!

那么就产生了两个问题。一是因为有借贷,我的支出很可能就超出了我今天可以支出的总额,我今天所买的东西其实多余今天创造的财富,因为我把未来的财富也提前到今天给消费了。

第二个问题是总有一天,我必须通过自己的生产获得财富,然后把提前消费的金额给还清。

那么到了该我们还清债务的那一天,我们就会减少消费,不再买买买,甚至可能让消费少于创造的财富。什么时候才能够再次放心地买买买,甚至敢借钱买买买呢?得等我把债还清了,才会重新建立信心,敢慢慢再次产生大于实际创造能力的需求和借贷。

因为信用,人们可以把未来的财富提前进行消费,同样因为信用人们必须到时还清债务。这是经济周期发生的根本原因。

第三、经济周期的过程

对于个人来说,会有需求上升,到需求减少,到需求停止,甚至负需求,再到需求慢慢增加的周期。那上升到一个国家会怎样呢?

同样会有类似的周期,甚至会把因为借贷需求产生的能量数倍数十倍的放大,当然也会把因为需求收缩产生的能量无数的放大。

因为每个人的消费不是一个单边行为,而是与很多人的活动相互影响,不断放大结果的过程。 举个例子:

你从银行借了1000块钱用于买衣服,给你卖衣服的小二就会比平常多收入1000块,小二把这1000块再用于其他消费之后,与他交易的人也会多出1000块的收入,如此环环相扣,最终可能有10个人都多收了1000块,整个收入就多了10000块。而GDP的计算会把这10个人多收入的10000块全部放进去。是不是很神奇,就因为你借了1000块,最后GDP就多了10000块。这种需求和消费对经济的能量传导是以乘数级别在增长的。

所以借贷能够刺激整个国家的经济发展。

但是,借了我的必须给我还回来!

当你需要偿还这1000块的时候,你就可能减少这1000块的支出,那么小二的收入就会减少1000,他的支出中也就可能减少了这1000块的消费,如此下去,前面的那10个人都可能少了1000块的收入,GDP的收入就会少了10000块。

这还不算完,当一个国家人们负债增加到一定程度,人们的需求都开始减少的时候,就进入了一个恶性循环,经济开始快速下滑。

什么时候经济才能重新恢复呢?

直到所有的负债都还清了,市场才会重新建立信心进行借贷和消费,随着需求增加,经济又会慢慢进入上升时期,走入一个新的周期。

这就是经济周期的来源以及整个过程。

我们换一个视角,从产业的角度来看。

任何产业都有上中下游之分,就拿最简单的粮食来说。我们吃的大米,只要人口没有大的增加,市场的需求基本不会有大的变化,这就是下游的需求;而卖给我们大米的批发商,超市等等中间商在进大米时不会按照市场的需求进刚好数量的大米,而是会多进一些屯起来,至少要够市场几个月的需求,这样才能让我们任何时候去商场卖大米时都能买得到,以免缺货导致顾客流失到竞争对手那里。因此中游的中间商会把下游的需求放大一定程度进行囤货;那到了上游呢?比如种地的农民,农场,他们又会在中间商的需求基础上增加一定比例来安排设备和生产。

这种从下游到上游的需求传导会出现一个结果,如果市场的需求增加一点,很可能上游的生产就会数倍于实际需求的增加。长期发展的结果就可能让上游和中游的生产供应严重超过下游的实际需求,慢慢商家的货就开始卖不出去,存货增加,当敏感的商家发现卖不动了,就开始低价“清库存”,那么生产就会停止增长。越来越多的人发现问题不对,都不敢生产,更不会扩大产能,这些积压的大米和闲置的设备就变成了上中游的固定资产和存货。这时,就出现了经济衰退。

这就是一个产业的“经济增长——经济过热——经济衰退”的周期。

第四、为什么中国没出现过经济危机?

回到文章最开始的问题,中国为什么这么多年没有出现过明显的经济危机,雪儿认为原因也是需求一直处于增长的过程。我们可以从几个方面来说。

一是人民物质文化生活的真实需求,都知道我们国家改革开放之初的很多年一直处于物质匮乏,供应不足的状态,随着国民收入的提升,从填饱肚子到各种需求的慢慢发掘,消费规模和层次才得以不断扩大。

二是出口的需求也一直比较充足,自从中国加入WTO,世界各国对中国的产品供不应求,也才让中国慢慢变成了世界工厂。

三是国内的基础建设发展带动了需求的增长,我国在文化教育医疗交通等等基础建设方面的投入,也是一项非常大的需求。

当然科技的发展导致的生产率提高,也是我国保持高速增长的一大原因。

然而,如上面的分析,经济周期是一个能量流动和变化的周期。其原因是系统中各个环节(比如大米产业的上中下游)能量传递的速度不一致,有快有慢,能量就会逐渐集中在某个环节得不到释放,直到引起系统的载荷超过实际能力,因此会引起能量集中爆发。爆发完毕后系统内的能量才能重新进行分布,恢复正常。

也可以说经济周期是对过剩能量进行集中释放的正常现象。 所以经济危机的产生也并不是洪水猛兽,它是调节经济发展到一定时期出现的问题的手段。对于普通人,在丰年为灾年多备一些粮食,等待危机慢慢过去,新的一个周期开始就又可以开始产生新的需求,新的消费。

第五、经济危机对投资的“机”

而投资的人们,则可以利用经济周期的规律获得财富,因为衰退期的资产贬值,抓住机会的人们可以获得其在经济增长期的收益。据说巴菲特99%的财富都在52岁之后获得。为什么呢?因为巴菲特52岁所在的1982年刚好是在经济周期从衰退期转为上升期的时点。巴菲特在此前9年时间经济衰退期抄底的优质资产,在1982-1991的经济上升期都出现暴增趋势,巴菲特的财富也因此急剧膨胀。

经济危机之后,意味着整个经济发展的红利即将到来。能够抓住经济发展带来的红利,是投资的真正智慧!

因此,对投资来说经济危机的来临,或许才是真正的机会。

文:小雪

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