基金怎么玩?需要避开的10个大坑!

前两天,有个好朋友和我微信聊天的时候说自己3月买的基金亏钱了,问我如何处理。我看了他买的基金后,简直惨不忍睹。说实话,因为有些基金投资的主题和行业短期肯定是不容易涨回来的,我是希望朋友卖了或者转换的,但是在中国嘛,老百姓买基金就算被套5年,10年大概率也是宁愿捂着也不愿意卖出的,所以某种程度上来讲,投资者教育是一项重要的工作。

今天,笔者就和大家聊聊,买基金需要避开的10个大坑。文章都是笔者随想而写,想到啥写啥,不一定全,但希望对你有帮助。

1.买基金需要有自我判断而不是靠人介绍

这个标题本来想起名叫:不要轻信渠道人员给你推荐的基金。因为笔者发现,很多买基金的投资人大多都是资金在银行,然后银行客户经理给你介绍好的基金产品,告诉你这个基金经理,过往多能赚钱,现在要发新基金了,推荐你参与下。

很多投资者,尤其是非金融行业的人,他们对基金完全是一无所知的,如果有银行的客户经理给客户讲解,加上常年服务带来的信任感,很容易让投资者相信并买入基金。可是,很多银行的客户经理对市场,对基金也是一知半解。更重要的是,卖基金对客户经理来说是指标,是KPI,是创收;在创收的刺激下,往往我们被推荐的基金不是最好的产品,而是最能帮银行赚钱,帮客户经理赚钱的产品。

当然,这两年银行也越来越重视产品引入的质量,加上市场的配合,确实带动了基金销售的良性循环,但依然不能掩盖一些瑕疵和问题:比如当你手上的基金赚了3%-5%时,客户经理会让你赎回去参与另外基金的买卖,这本身也是客户经理通过类似交易股票一样提高换手来获得单客户收益最大化的目的。

宅理财| 聊聊买基金需要避开的10个大坑
2.降低买基金的成本很重要,不要乱花冤枉钱

现在大家买基金的途径一般通过银行、互联网和直销来买基金,但是在不同渠道,手续费是不一样的。你会发现银行渠道基本申购费是不打折的,那你买一个权益基金,手续费就是1.5%;互联网渠道申购手续费是打一折的,那你的手续费就是0.15%,这是差的1.35%手续费,10万就差了135元,还是蛮多的。有些直销可以做到不要手续费,但是只能买固定基金公司的产品,综上来看,目前互联网端买基金更加高效,划算一点。

三个渠道,手续费是不一样的,本质是信息不对称导致的。也有一些关于银行渠道为投资者提供优质服务,并获得对应的收费讨论。笔者认为,这个关乎客户自身在渠道端的体验,如果觉得服务人员专业,用心,那么支付这个费用也合情合理;但是若碰到上述不断让你转换基金赚取你手续费,且无法给投资人推荐优质基金的渠道人员,笔者认为真不值得为此付费。

3.搞清楚自己的风险偏好再参与投资

有些人在尝试参与基金投资之前,只买过银行理财,一点波动都不能承受,哪怕一年只有4%的收益,也不愿意看到自己今天赚,明天亏,然后一年有6%的回报。这种人本质其风险偏好是很低的,且风险承受能力也很低。那你真的不适合上来就买股票基金或者带股票的产品,每天睡不好提心吊胆的日子,买的基金就算是明星基金经理管理的,也一样不适合你。

以前,很多投资人也不懂,就是听人介绍说这个基金肯定赚钱,然后就跟着参与了,结果亏得底朝天。现在监管也聪明了,你买基金之前,先给你做风险评级测试。这样你如果是低风险的客户,去买高风险产品的时候会多次提示产品不适合你,那以后出问题,投资人再去闹也站不住脚了。

4.不要傻傻的做定投

定投这个概念虽然很简单,一看就懂,但是定投本身还是有不少学问,不然网上也不会有那么多大V鼓吹定投,通过教你定投来收获流量。定投在笔者看来,属于非业内人士能接触到较高端的投资策略和方法,对于业内人士属于压根不屑于写的东西,哈哈吹牛逼了。

基础来讲,定投有两点需要规避。

(1)不要投波动低的品种,定投本身就是通过在波动中以较低的价格买入,在较高的价格上卖出的行为,因此如果你投资的基金,比如货币,债券这种产品本身没什么波动性,那和一次性买入没有区别。

(2)不要相信那句:被套了大不了通过定投总会解套的言论。还是那句话,咱们买基金是来赚钱的,不是来体验定投的魅力的。如果当前市场处于低位,那你买入后出现下跌,定投能帮你摊薄成本,力争尽快回本并实现盈利;但是如果当前市场高位,你非要通过定投来证明微笑曲线,那你适合做大V割韭菜,不适合教人赚钱。至于对市场高低的判断,最简单的就是通过估值来判断,但其实也不那么容易判断,不然人人都能稳定赚钱了。

至于智能定投,方法还是蛮多的,可以开一章专门来讲解,这里就不再展开了。

5.基金过往业绩不代表未来

这句话太重要了。对基金业内人士来说,这句话就是保命符,我给你推荐这个基金的时候,他过去一年赚了40%,50%,但是你买了之后未来一年可能亏了40%。这时候基金从业人员会告诉你:基金过往业绩不代表未来,基金投资需谨慎。

对投资人来说,这句话也很重要。任何业绩优异的基金,背后都有其赚钱的归因。如果你仅通过过往业绩来判断该基金是否值得买,那你可能会死的很惨。举例来说,一只权益基金,可以通过基金经理的持仓判断出,他在过去一段时间获得超额收益的来源是:择时、选股、行业还是资产配置。如果这个基金经理只会投科技,那毫无疑问在2019-至今,他的业绩很好的,但是2016-2018,他很惨。说白了,他的能力圈只是在风口来的时候才能展现出超额收益,那你在人家最风光的时候买他的基金,大概率是要悲剧的。

很多人会问,有没有全能型的基金经理?应该是有的吧,但是太少了。毕竟每个人都有自己的投资能力圈范围,能力圈是个好东西,因为全能型的基金经理往往比较善于大类资产配置,但是对单一板块的研究深度不够。所以,在笔者看来,最好的选基方法还是自己判断市场,然后买对应行业最牛的基金经理管理的基金。

6.债基也是会亏钱的

债基也是会亏钱的,毕竟是净值型的产品,自然就会有波动。和买股票一样,你买在波动的顶点,自然要接受短期回调带来的收益损失。很多人对债券都不了解,更别说债券基金了,所以看到有些渠道把债券基金当做无风险的理财在销售,笔者也是蛮慌的。

债券基金本身根据久期、信用、投资范围也分了很多类型,比如有些债券带可转债,可转债本身是可以交易的品种,最近也特别火,很多炒股的人都去买可转债去了,毕竟没有10%限制而且可以t+0,交易起来很快乐。这种品种跌的时候,自然对基金组合有影响。至于有些利率做反,信用踩雷等问题比较专业,这里就不提了。

总之,对于那些觉得银行理财收益太低,货币基金收益太低的客户来说,参与债基确实是很好的选择了,不然资金真的资产荒,没处去了。但是债基有波动是必然的,所以买之前要有承受波动的能力。

7.债基长期业绩真不比股票基金差

很多人看不上债券基金带来的收益,就喜欢买股票,或者股票基金。但是很多买基金的投资者大部分无法买在底部,卖在顶部,所以赚钱体验其实很一般。债基就不同了,你会发现波动较低的品种,本身投资体验是很好的,任何时候上车,总体还是有的赚,无非是债券牛市和熊市收益感受有区别罢了。目前这个时点,国债跌到2.6%,依然有下行空间,国家经济不景气,债券是很好的投资选择。

另外,不要看不上债基的收益,做的好的债基年化也有8-10%的收益,在权益市场里,能做到这个收益的基金经理也没有很多。

总之,美林时钟把债券作为大类资产配置的重要组成,不是说说的。

8.定开的LOF基金,场内上市折价是很大的

19年的时候,当时第一批科创3年战略配售基金出台,限额10亿,市场很认可,产品很火爆,很多都是一日光。很多券商的客户经理给那些不喜欢买定开的产品也推荐,因为相比在银行端,LOF产品可以上市后在场内卖出。

这本身确实是一个优势,我买3年封闭的产品,中途还能退出的话,确实很有吸引力。但是买这类产品的投资人一定要明白:封闭的LOF产品上市后折价都很大,一般在10%左右,即你买这个基金1年了,这个基金净值涨到1.2,如果你不想持有了,想卖出,一般只能以1.1甚至更低的价格卖出。

这个折价,一般和封闭时间相关。如果产品是5年定开,那上市交易的价格可能折价更厉害。

所以,笔者经常提醒那些想买定开可上市产品的投资者,如果你不想持有到期,那我建议你不要买定开的基金。

9.基金AC,根据自身的持有时间做选择

很多基金,指数、债券、甚至主动权益的产品,都分了AC份额,这个区别主要是手续费的区别。

A类一般是有申购费,C类基金一般没有申购费,但是有销售服务费。此外,A类份额的持有时间不同,收取的赎回费也不同,而C份额一般超过7天、或者超过30天以上就没有赎回费了。所以,别再傻傻的只知道买A类份额的基金了,有可能这是渠道营销赚你的手续费。在买这类基金之前,先问自己持有时间长否?如果长期持有,比如1-2年,那A类是正确的选择,但是如果只是想持有1-2月做个波段,那C类基金是更好的选择。

另外,有些行业指数是分级B,是杠杆品种,和上述产品不一样,这个风险很高的,不过快消亡了,这里也不再提了。

10.指数投资,其实不太适合非专业客户

这两年,指数基金很好,无论场外的指数或增强产品,还是场内的ETF品种,都迎来了大爆发。指数产品的普及,一方面是投资者成熟的表现,另外也和基金公司的大力宣传不无关系。

指数当然是个好东西,他费率较低,自身可以新陈代谢,持仓分散降低风险等,看起来很完美。但是投资人在不专业的情况下投资指数,只会害了自己。行业指数,很多都跌了很多年,你没有专业的判断和研究能力,买指数还不如买基金经理管理的产品,后者好歹懂得降低仓位,或者规避相关行业个股,降低损失。如果你投资宽基指数,比如沪深300,创业板指等,那没有单边的上涨行情可能也赚不到什么钱。2016年至今,买沪深300能赚钱吗?其实也很难。

所以,指数是工具,用的好的话他是利器,不会用的话建议还是买优秀基金经理的产品;也衷心希望基金管理人在投教和宣传上能够更加坦诚和全面,不要误导了投资者。

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