普通人千万不要买基金?这样玩收益低风险高

买基金的姿势有很多种:看业绩、看基金经理、看基金名称、看行情……

很多人说普通人千万不要买基金,在市面上,还流传着一种”跟着机构买基金”的说法。我们一直听到的”机构”到底是谁呢?

首先让我们来了解下,什么是基金的持有人结构?

基金的持有人结构一般包含三类,分别是个人投资者、内部持有者和机构投资者。

个人投资者:个人投资者很简单,我们大多数普通投资者其实都属于个人投资者的范畴。

内部持有者:内部持有者指的是基金管理公司内部持有基金份额的从业人员。

机构投资者:最后,我们来看机构投资者。在中国,所谓的机构投资者主要是指政府机构和一些金融机构,包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。

为什么会有这么多人选择跟随机构投资者选基金呢?

理由很简单,机构投资者实力雄厚,通常被认为是聪明的专业投资者,他们在选基金的时候程序严格,维度多样,具有相对较强的择基能力。大机构如果要买基金,那就是要求业绩稳健,具有可持续性,投资风格一如既往的基金。

而基金的机构资金占比越高,就代表机构对这只基金的认可度越高。绩优的基金中机构投资者也通常较多,虽然大机构”财大气粗”,但是作为专业的投资者,大机构毕竟都是逐利的,如果基金表现不好的话机构投资者也会更换投资标的。

基金机构投资者持有比例在哪里看?

基金的定期报告中可以看到基金机构投资者持有比例,比如基金的中报和年报,而季度报告中只能看到持有或者变动比例超过20%的机构或个人投资者。

跟着机构投资者买基金,就一定靠谱吗?

一只基金如果有机构投资者的入驻是一件好事,这在某种程度上说明这只基金受到了机构投资者的认可。然而,机构资金占比与基金的业绩并没有必然的关联,反而要特别留意,那些机构持有占比过高的基金。

警惕机构投资者占比高的基金

机构持有比例过高,不是一件好事。

原因在于:通常一只基金产品存在机构持有人占比达到较大的比重,大额申赎的概率就会大幅提高。大规模的机构资金若是在较短时间内申赎,可能会给基金经理带来流动性的压力、增加布局的难度,比如需要预留现金、提前兑付债券应对赎回等等。

而机构大额资金的赎回费按一定比例计入基金资产,可能将对基金的业绩产生重大影响,导致基金暴涨暴跌。如果投资者看到一只基金净值一夜暴涨,甚至超过10%,那很有可能是由于大额赎回导致的,大额赎回很有可能触发基金延迟支付、甚至暂停赎回的情况。

并且对于规模较小的基金来说,一旦占过比高的机构投资者赎回基金后,若基金规模低于五千万则会触发基金清盘的风险。

另外,机构占比过高也会造成基金经理的”机构包袱”,因为管理运作的好坏会关系到公司的业绩和声誉,在操作上可能也会更加保守。

因此,跟着机构买基金,并不总是有肉可吃,但是机构占比这个指标值得我们关注。一般来说,机构占比稳定在30%-60%为佳,如果机构投资者占比超过60%,就要特别留意了。

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