东方价值5号基金:投向B站的基金缘何巨额亏损?

华尔街做空势力对中概股展开持续攻势。继瑞幸之后,跟谁学、好未来、爱奇艺等纷纷陷入做空迷局。

近日引爆舆情的,则是国内私募公司基岩资本。

涨财商了解到,基岩资本旗下的东方价值5号基金,产品净值从1.3跌至0.3,仅用了3个月时间。而该基金投向的正是二次元中概股——B站。

01 三个月跌破净值,此前承诺“刚兑”

公开资料显示,基岩东方价值5号,成立于2017年12月5日,存续期2年,总规模10.5亿元,基金认购费为1%,管理费为2%/年,托管人是国泰君安证券。

根据合同显示,该基金将通过QDII 资产管理计划,投向哔哩哔哩(NASDAQ: BILI)的IPO份额。

一款投向B站的基金缘何巨额亏损?连恒天财富、京东数科都踩雷
恒天财富及京东数科旗下的东家财富作为该产品代销方,如今纷纷踩雷。

涨财商内部获取的资料显示,2018年12月24日,东方价值5号单位净值为1.2573。

根据界面报道,经托管人复核,基金到期前最后一次披露的份额净值为1.3103。

此外,截至2018年底,东方价值5号累计绝对收益达25.73%,同期沪深300、上证综指、深证指数收益分别为-24.80%、-23.51%和-31.90%。

然而截至当前,东方价值5号基金逾期清算4个月,未能完成兑付。

东家金服的销售给投资者出具的说明函显示,截止到2020年4月10日,这款产品的净值为0.315。

私募基金产品初始净值为1,也就是说,仅仅三个月的时间,投资者人的100万元就变成了约30万元。

多位投资者表示,恒天财富此前承诺,该产品所获得的年化净回报率不低于8%/年。如今资管新规将刚性兑付视为明令禁止的违规行为。

尴尬的是,资管新规于2018年4月出台,而东方价值5号成立于2017年底。对于此前承诺刚兑的存量业务,监管至今并未作出明确说明。

02 因疫情影响兑付,还是基金挪用?

关于未能兑付的原因,东家财富给出的说明函中显示,一号基金成立于2018年1月5日(在哔哩哔哩上市前夕),封闭期为两年。

为使基金资产得到充分利用,除标的企业外,基金管理人基岩资本配置了美国证券交易市场进行公开交易的股票组合。2019年以来由于中美摩擦及近期沙特掀起石油价格战、新冠疫情等因素影响,使得基金净值大幅下跌。

当下,似乎所有的产品延期似乎都可以归咎为“疫情影响”,但这显然不足以说服投资者。

4月10日,恒天财富方面告知投资人:“经查,管理人基岩资本违规挪用基金资金用作其他美股投资,损失惨重。”

涨财商了解到,如今恒天财富方面给到投资者的方案是,5月中旬兑付3成本金,并要投资人签协议放弃全部权利,9月份争取“刚兑”。

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此外,涨财商获取的一份2018年的投后报告显示,东方价值五号投资于哔哩哔哩;但是2019年的投后报告却表明,东方价值五号基金“主要”投向哔哩哔哩。

一位接近东家财富的人士表示,根据此前披露的投后报告,该产品的净值一直稳定在1.3左右,且基金持仓并未发生明显变化。

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该人士指出,目前看来,大概率是管理人基岩资本违规操作,将基金投入到其他股票标的。

公开资料显示,基岩资本成立于2015年,是一家综合性投资机构,为中资企业提供承销辅导、兼并收购、股权融资、基石认购、上市后再融资等服务。该机构曾投资过包括bilibili、猎豹移动、趣头条等在内的多个项目。

2018年6月,意气风发的基岩资本向美国证监会递交了招股说明书,被市场称为准“中国私募基金第一股”。

而对比当下还在烧钱阶段的优酷、爱奇艺、腾讯,B站则是唯一盈利的视频网站。财报信息显示,2019财年B站总营收达67.8亿元人民币,同比增长64%,其中第四季度营收同比增长74%,达20.1亿元人民币,连续七个季度超市场预期。

此外,哔哩哔哩上市发行价11.50美元,2019年12月4日收盘价16.42美元,2020年4月13日收盘26.83美元。

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当下来看,如果一直持有B站,基金净值无论如何不会跌至0.3。东方价值5号基金究竟投向何方?这一切等待基岩资本给出答案。

文:涨财商

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