可转债买卖技巧,比余额宝收益高100倍

我朋友圈有个师妹,前段时间一直在朋友圈发布中奖信息,我大都是瞥一眼就过,以为她迷恋上买彩票了;

直到昨天看她分享了一张图片,才知道刚毕业2年的她,竟是一个「打新达人」。

大家好,我是就就。

她分享的所谓中奖记录,根本不是买彩票,而是中签,这玩法要比买彩票中奖概率高。

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她说自己工作清闲,业余时间研究了一些投资理财书籍,最感兴趣的就是打新债和打新股,现在已经把打新当成副业来做了。

对于打新,我也略知一二,对于毕业不久的职场新人来说,确实是一个可以当作副业的事情。

今天给大家介绍这个很好玩的投资工具:可转债打新。

01 什么是可转债?

提起股票,大部分人的第一印象是「高风险、高收益」,所以很多人轻易不敢碰股票,但就就今天讲的这个东西,号称「保本型的股票」。

大家之前可能有听朋友或一些公众号说过,我在后台也注意过很多读者的留言,让我写一写可转债,今天我就给大家简单说说:

首先,保本型股票之说虽然有点夸张,但1000元本金在短短几天内就能收获几百块的收益,且本金没有亏损可能,就说明这个称呼它不无道理。

那什么是可转债呢?

如果有朋友向你借钱,无论你们关系多好,我都建议你让他开个借条,这个借条就是债务凭证,有了债务凭证,他就不能赖账;

当你收到借条把钱转给他后,你俩就成了债权债务关系,你有权利拿回钱,他有义务归还钱,所以你是债权人,他是债务人。

这很容易理解对吧,但如果借钱一方换成了企业或政府,就不能只开个借条应付了事,需要更专业的债务凭证,这个凭证有个专业术语:债券。

因为这个债务凭证又叫做债券,所以简称:证券。

所以你看,证券并不是什么难以理解的高深词汇,再复杂的东西也可以简单的去理解。

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可转债只是证券的一种,图为证券分类

发行债券的主体,主要有国家、地方政府、银行和上市公司这四类,常见的可转债主要是企业债券。

比如A公司现在缺钱,发了债券向市场融资,你去买了债券,变成了这家公司的债权人,约定了利息和期限,到期后A公司还本付息;

一段时间以后,你发现A公司发展越来越好,于是和A公司说:你们到期不用还钱了,我的钱就算是入股了。

于是,你由A公司的债主,变成了股东;

A公司发展的好,股票就会上涨,你在股票上涨时卖掉,赚到的钱远比持有债券到期还本付息要多很多。

这种可以由企业债券转换成企业股票的债券,叫做可转换债券,简称可转债。

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如图,可转债流程为①→②→③→④→⑤

以上内容如果难以理解,可以直接跳过,从下面第二部分开始。

投资可转债就是买可转债,等公司上市,上市后股价上涨,然后把债券转成股票,再把股票卖掉,资金落袋为安,整个流程就这么简单。

也许你会说,赚钱是建立在股票上涨的基础上,那如果下跌了呢?

那也简单,如果A公司经营不善,你可以不转换股票,一直持有债券,安心当个债主,等待到期收回本金和利息即可。

所以你看,转了赚大钱,不转赚小钱,反正本金是没问题的,区别在于收益多少而已。

那如何才能判断是否要把债券转换成股票呢?这里涉及到一个新词汇:转股价。

你要把手中债券转换成股票,就像港币换人民币一样,要有一个类似汇率一样的转换价,这个转换价就叫做转股价;

比如说你买了1000元的债券,转股价是10元,那么你转换成股票以后,你持有的股票份额就是100股。

A公司发行可转换债券时,会先约定好一个转股价,未来你把债券转换成股票时,当天股票的价格和这个转股价可能是不一样的。

无外乎就这三种情况:

转股价>当日股价;

转股价=当日股价;

转股价<当日股价;

我们为什么要把债券转换成股票?

因为我们转换时的价格是固定的,而且是很低的,转换后股票涨了就能卖掉赚钱,这和投资基金是一个道理,买在低位,卖在高位;

股票涨跌不可控,所以遵循低买高卖原则,一定要看到当日正股价>转股价,这时候的转换才有意义。

比如公司上市当天股票涨到了15元,而转股价是10元,你手上的100股就可以按照15元的价格卖掉,到手就是1500元了。

而当转股价≧当日股价时,意味着你是在高位时转换成股票,不但不赚钱,还有亏钱可能,所以这时候就先不要转换,继续持有债券;

如果股价一直低于转股价,那就持有债券到期,拿回本金和利息就行了。

写到这里大家应该已经明白了,投资可转债有两种结果,一种是持有债券到期吃低利息,一种是换成股票赚高收益,无论哪一种,结果都是赚钱的。

所以投资界戏称:可转债对投资者而言,是保证本金的股票。

02 可转债稳赚不亏吗?

上面内容看不懂也没有关系,你只需知道可转债是个好东西即可。

如何购买可转债产品(打新),我给大家举一个例子。

随手打开任意一家证券公司的APP,首页就能看到打新债和打新股的入口。

就就之前参与过华统转债(代码:128106)的打新,它的发行价格是100元/张,我当时申购了10000张,即100万元。

其实,这100万元并不是真的投资额,因为打新债的中签率(中奖)很低,而华统转债的中签率为0.32%,所以即使中签了,也只是10000张里中几张而已。

无论钱多钱少,申购时都要选择10000张,这样可以提高中签率,毕竟买这10000张是不需要花钱的,最终中签几张就付几张的钱,如果未中签,那就一分钱也不用花。

幸运的是,理财达人们总能想出提高中签率的办法,这个后续再分享给大家,先告诉大家中签后要做什么。

中签以后,就面临着是否把债券转换成股票的选择。

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如图,华统转债上市后股价为16.41元,约定的转股价为15.07元,上市当天卖掉的话,就能赚2000/15.07*(16.41-15.07)=177.84元。

如果等到上市第二天股票涨到18元再卖,你能赚近400元。

也许你觉得这个收益不咋地,但把2000元放在余额宝里一个月,收益也仅仅2.4元左右,相较之下,可转债收益已经是余额宝的100倍以上了。

当然,如果转换当日的正股价小于15.04元,就可以不用转换,等着股价上涨再转,如果一直不上涨,那就等到期还本付息就好了。

极端情况下,公司股价一路下跌,甚至连到期还本付息的能力都没有,这种情况下我们就会出现亏损,不过这种情况一般很少出现。

因为可转债并不是随便一个企业就可以发行的,其发行条件必须满足以下5个:

企业最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元;

企业连续3年盈利,且近3年净资产利润率平均在10%以上;

可转换公司债券发行后,资产负债率不高于70%;

累计债券余额不超过公司净资产额的40%;

可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元;

能满足这5个条件,公司未来上市后,大概率股价上涨,下跌的可能性很小,即使小幅度下跌,持续一路下跌的可能性也会非常小;

据不完全统计,投资可转债转股后,赚钱的几率高达90%。

不过,虽然亏损是小概率事件,我们也不能忽视其风险性,这个在未来选择可转债时需要我们格外注意。

03 可转债的盈利逻辑

也许有人会问,持有公司的债券和持有股票,对上市公司有什么区别吗?

区别还是很大的,首先,债券代表了一种债权债务关系,这笔钱到期必须要连本带利还给用户,而股票则不用还;

因为股票代表的是一种股份,买卖股票并不是把股份卖给了上市公司,而是转手给了其他的炒股人,上市公司不买单。

公司发行可转债的根本原因是不想还钱,办法就是:把债主,变成股东。

那又会有人问了,公司直接发行股票不就行了,为什么还要拐弯抹角的发行可转债?

简单说:有利可图。

公司发行可转债的融资成本要比发行一般的企业债低的多,有多低呢,第一年利息0.3%,第二年0.6%,第三年1.0%,第四年1.5%,第五年1.8%…

大致就是这个水准,没有对比就没有伤害,这种相当于定期存款的投资方式利率竟然比随存随取的余额宝还低(1.44%),而银行的5年定期怎么着也有4%左右了。

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因为有这么低廉的融资成本,所以市面上有很多可转债产品,打新债也成为近两年最热门投资方式。

上市公司不想还钱,通过各种手段让你债转股,而债转股大概率投资人是赚钱的,所以这个过程导致的结果,是双赢。

庄家与投资人双赢的局面吸引了很多手头资金不多的理财小白,可转债也成为了网红理财产品,大家在各个公众号都能看到也就不奇怪了。

加上打新债流程简单、门槛极低,只需关注上市当天股价高低即可,可转债就成了下有保底、上不封顶的赚钱神器。

正是靠着这种具有债权和期权双重属性,又兼备下有保底、上不封顶的盈利空间,可转债才吸引了很多小伙伴趋之若鹜;

我朋友圈的那位师妹,正是靠打新债这个副业,已经赚到了远超过自己工资收入的钱,希望你们也能。

投资理财,不懂不买,虽然可转债号称「保本型的股票」,但它并非完全没有风险,后续我会另起一篇文章详细介绍。

说了这么多,不知道大家对可转债是否有清晰明了的认知了呢?

文:就就

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