市值破 110 亿美元,稳定币有投资价值吗?

2020 年,虽然全球经济普遍低迷,但只看区块链行业的话,日子过得还算滋润。

虽然 3 月份经历了一场大跌,但顽强的区块链行业很快就爬了起来,而且比特币还顺势冲击了 10,000 美元关口,引得韭菜们一顿激动。​

比特币的增长是看得见的,价格上的强势一目了然,但除了比特币外,行业内其实还有些暗流涌动的看不见的力量也不可小觑。

这股力量就是稳定币,稳定币有多疯狂呢?

据 MESSARI 统计(区块站点|BLOCKSITE 精选网站)从 2020 年 3 月开始,稳定币的全球市值一路从约 58 亿美元,增长至如今的 110 亿美元。这一波增长,是在币价丝毫未变的情况下,硬是通过增加发行量,使市值翻番,细想之下,这股力量可能比推动比特币冲破 10,000 美元的力量更可怕。

市值破 110 亿美元,稳定币有投资价值吗?
稳定币的突然爆发到底意味着什么?对于区块链行业,又会有什么影响呢?

想回答这个问题,我们要先从稳定币到底是什么聊起。

提到稳定币,想必你想到的第一个币种就是 USDT,上图中绿色的部分是 USDT 的市值占比,一家独大的格局已经形成。USDT 是很多人入场区块链购买的第一种数字资产,其币价锚定美元,波动小,很多人入场都会先购买 USDT,然后再择机买入比特币以太坊等。

但讽刺的是,USDT 只是用了区块链做载体,其本质不是数字资产,而是美元,并且还是打了折的美元 。

不管是比特币还是以太坊,资产的发行规则是写在代码里的,由于代码严格限制了发行规则,因此也就等于锁定了稀缺性,所以这些资产才有价值。不管供需如何波动,市场里可交易的资产总量就只有这些,需求变大,价格就会上涨。

但 USDT 完全没有遵守这个规则。

USDT 是根据市场供需来发行的,币价恒定是 1 美元,有人给 Tether 打钱买币,Tether 就会按照美元 1:1 把币给他。美元升值,USDT 随着升值,美元贬值,USDT 也会随着一起贬值。

如果严格按照这个规则玩,其实也没问题,但众所周知,Tether 其实是超发了 USDT 的,由于不知道 Tether 账户到底有多少钱,因此超发比例不明。如果所有 USDT 持有者都找 Tether 兑换美元提现,则一定会发生挤兑现象,兑换晚的,是没有办法将 USDT 1:1 兑换回美元的。

所以,说 USDT 是打了折的美元,一点也不冤。

背景知识补充完毕,我们再说回近三个月稳定币市值翻倍的事。

可以明确的是,稳定币的市值翻倍,一定是意味着资金在涌向币圈,这是个好事,但由于 Tether 等公司在此期间有超发嫌疑,如果处理不当,出现了挤兑现象,那么雪球一定会越滚越大,最后给整个区块链行业带来沉重打击。

手里拿着大量稳定币的朋友,建议近期将其中一部分兑换回人民币,或多种稳定币分散持仓 ,以应对稳定币的系统风险,避免重演当年空仓被割的悲剧。

稳定币是区块链行业的畸形产物,之所以投资者对稳定币有大量需求,主要原因是各国都没有顺畅的法币出入金渠道,如果手里的数字资产可以便捷的兑换回美元或人民币,USDT 这类打折的法币,其实是没有任何用武之地的。

另外,随着各国基于区块链技术的数字法币进程加快,不管是央行的 DCEP 还是数字美元,一旦发行,都有会对现有的稳定币形成不小的冲击,良币驱逐劣币是不可逆的历史规律,区别只在发生的早晚而已。

每一个区块链投资者,都应该时时刻刻提醒自己预防稳定币的系统性风险 ,否则大厦将倾之际,丧钟鸣起,最终被掩埋在废墟之下的,很可能就是你。

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